Fundusze obligacji korporacyjnych mają mało papierów firm

Mediana stopy zwrotu wypracowana przez fundusze obligacji korporacyjnych do połowy roku to niewiele ponad połowę oprocentowania papierów przedsiębiorstw zgromadzonych w funduszach.

Publikacja: 22.07.2019 05:01

Fundusze obligacji korporacyjnych mają mało papierów firm

Foto: Adobestock

Nieco mniej niż jedna trzecia funduszy obligacji korporacyjnych, zaliczonych do tej kategorii przez serwis Analizy.pl, zainwestowała w obligacje firm przynajmniej 75 proc. aktywów, a mediana to 63,15 proc. – wynika z analizy sprawozdań funduszy zawierających dane na koniec 2018 r. i obliczeń serwisu Obligacje.pl. Choć 17 z 23 funduszy celowało w papiery oprocentowane średnio (średnia ważona portfeli obligacji korporacyjnych, wliczając obligacje banków i podmiotów zagranicznych, bez listów zastawnych) powyżej 4 proc., a uzyskana mediana oprocentowania średniej ważonej korporacyjnej części portfeli przekroczyła 4 proc., to mediana rocznej stopy zwrotu liczona na koniec I półrocza br. wyniosła 2,2 proc. – zaledwie 58,5 proc. zysków odsetkowych funduszy. Pytanie, gdzie fundusze „gubią" ponad 40 proc. wypracowywanych dla inwestorów zysków? Znaczną ich część muszą zjadać opłaty za zarządzanie, bo I półrocze było przecież udane zarówno dla papierów skarbowych, jak i na globalnym rynku obligacji korporacyjnych, a właśnie tu zdecydowana większość funduszy lokuje pozostałą część portfela, szukając w niej i płynności, i zysków.

Artykuł dostępny tylko dla subskrybentów parkiet.com

Kontynuuj czytanie tego artykułu w ramach subskrypcji Parkiet.com

Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com

Obligacje
Obligacje solidnie pracują
Obligacje
Szalony kwartał na rynku publicznych emisji obligacji
Obligacje
Rentowności na szczytach, ale polskie obligacje cieszą się wzięciem
Obligacje
Mieszane sygnały
Obligacje
Takiego popytu na polskie obligacje skarbowe jeszcze nie było
Obligacje
Resort finansów uplasował obligacje na kwotę 8 mld dol. "Największa emisja Polski na rynku dolara"