Fundusze mają kontakty
Najczęstszym powodem skłaniającym daną firmę do poszukiwania inwestora jest potrzeba zastrzyku finansowego czy też wsparcia doświadczeniem w ekspansji poprzez akwizycje, które ułatwiłyby dalszy jej rozwój.
– Motywacją do sięgnięcia po wsparcie kapitałowe może być np. chęć ekspansji poprzez konsolidację innych podmiotów, np. gdy firma działa w rozdrobnionej branży i trudno jej osiągnąć znaczący wzrost organiczny – wyjaśnia Wiza. Dodaje, że po wsparcie kapitałowe sięgają także firmy, które mają pomysł na udaną inwestycję, jednak brakuje im pieniędzy, aby przejąć inny podmiot, często będący rynkowym liderem. Podobna sytuacja występuje, gdy grupa menedżerów chce wykupić spółkę, którą zarządza.
– Należy mieć jednak na uwadze, że wsparcie funduszy PE/VC nie ogranicza się jedynie do zastrzyku finansowego, ale może również wpływać na sposób funkcjonowania firmy – zaznacza Wiza. Jak przyznaje, nowy inwestor wnosi do firmy świeże spojrzenie, pomaga wypracować ulepszoną strategię i rozwiązać problemy, które utrudniały jej rozwój. – Jako że fundusze kapitałowe dysponują bardzo dobrą siecią kontaktów osób z różnych branż, są w stanie wzmocnić kadrę zarządzającą spółki, w którą inwestują. W związku z tym inwestora PE/VC poszukują często firmy, których właściciele otwarci są na nowe pomysły – tłumaczy Wiza.
Inną grupą poszukującą wsparcia funduszy PE/VC są inwestorzy, którzy chcą się wycofać z przejętej firmy, ponieważ nie spełnia ona ich oczekiwań.
– Sytuacja ta może dotyczyć np. polskiej spółki wchodzącej w skład międzynarodowej grupy kapitałowej. Wsparcie funduszy PE/VC może okazać się także konieczne w sytuacji, gdy szybko trzeba znaleźć nabywcę, ponieważ urząd antymonopolowy blokuje transakcję, nakazując odsprzedaż części biznesu – zdradza Wiza.
Różne formy wsparcia
Zdaniem Krzysztofa Pietrzyka, dyrektora w grupie Deal Advisory w KPMG w Polsce, istnieje wiele modeli biznesowych, w których zaangażowanie inwestora kapitałowego jest kluczowe, aby firma osiągała satysfakcjonujący wzrost i pozycję rynkową. – Jednak znalezienie odpowiedniego funduszu i sam proces transakcji może być sprawą skomplikowaną, szczególnie dla mniej doświadczonych i dysponujących ograniczonymi zasobami graczy – ostrzega. W związku z tym, jak mówi Pietrzyk, warto rozważyć zaangażowanie niezależnego doradcy, który posiada dogłębną znajomość rynku, doświadczenie oraz wiedzę, jak funkcjonują fundusze private equity.