Santander mocno rozczarował

Wicelider polskiego sektora bankowego zanotował wyraźnie niższy od oczekiwanego zysk głównie ze względu na wyższe odpisy kredytowe oraz nie tak wysokich dochodów. Kurs akcji spada.

Aktualizacja: 23.07.2019 09:57 Publikacja: 23.07.2019 09:07

Santander mocno rozczarował

Foto: materiały prasowe

Zysk netto Santander Bank Polska w II kwartale 2019 r. wyniósł 607 mln zł. Oznacza to spadek o 7 proc. rok do roku i wzrost o 73 proc. wobec poprzedniego kwartału. Porównywalność wyników banku w ujęciu rok do roku jest zaburzona wskutek transakcji przejęcia wydzielonej części Deutsche Bank Polska, do której doszło w listopadzie, a poza tym banki miały w I kwartale dużo wyższe koszty ze względu na opłacenie składki na Bankowy Fundusz Gwarancyjny.

Strona przychodowa banku oraz koszty były w II kwartale zbliżone do oczekiwań rynkowych, największe odchylenie w stosunku do konsensusu dotyczyło zawiązanych odpisów.

Wynik odsetkowy banku wyniósł 1,63 mld zł i okazał się zbliżony do oczekiwań analityków. Urósł przez rok o 16 proc. a przez kwartał o blisko 1 proc. W II kwartale 2019 r. zannualizowana kwartalna marża odsetkowa netto wyniosła 3,46 proc. i była stabilna w porównaniu z poprzednim kwartałem (3,47 proc.). Wcześniej bank sygnalizował, że marża ma po przejściowym spadku ze względu na fuzję odbić w okolice 3,80 proc. Wynik z opłat i prowizji wyniósł 522,4 mln zł i również był zbliżony do szacunków rynku. Rezultat ten spadł przez rok o 1,4 proc. i urósł kwartalnie o 0,4 proc. W II kwartale dochody wzrosły o 11,3 proc.

Nastąpiło zwiększenie kosztów działalności po przejęciu DBP. Wydatki ukształtowały się na poziomie wyższym od prognozowanych o blisko 2 proc. Przez rok urosły o 16,7 proc. na co w największym stopniu wpłynęło przejęcie DB oraz koszty integracji. Kwartalnie koszty spadły o blisko 20 proc. ze względu na brak kosztownej składki na fundusz restrukturyzacji w BFG. Wynik operacyjny poprawił się w ciągu roku o 7,7 proc.

Rozczarowujący jest duży wzrost odpisów na rezerwy kredytowe. Bank zawiązał w II kwartale rezerwy 22 proc. wyższe od oczekiwanych. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły 356,6 mln zł, a rynek oczekiwał tymczasem 291,8 mln zł. Urosły przez rok i kwartalnie po około 38 proc. Co zaskakujące wzrost odpisów dotyczy głównie bankowości detalicznej - wyniosły w II kwartale 246,5 mln zł, przez rok urosły o 62 proc. a kwartalnie o 43 proc. Udział NPL w portfelu nie zmienił się w stosunku do marca i wyniósł 4,3 proc., przy zwiększeniu współczynnika pokrycia o 1,4 pp do poziomu 58,5 proc.

Pod koniec czerwca 2019 r. skonsolidowane należności brutto od klientów wyniosły 145,5 mld zł i w porównaniu z końcem 2018 r. wzrosły o 2,6 proc. Półroczna sprzedaż kredytów gotówkowych Santander Bank Polska osiągnęła swoje historyczne maksimum na poziomie 3,9 mld zł, tj. o 63,2 proc. więcej rdr. Portfel tych kredytów zwiększył się w ujęciu rocznym o 56,1 proc. do 12,8 mld zł.


W I połowie 2019 r. wartość nowo uruchomionych kredytów hipotecznych wyniosła 3,0 mld zł i zmniejszyła się o 4,1 proc. rdr. Portfel brutto kredytów hipotecznych Santander Bank Polska wzrósł w stosunku rocznym o 31,1 proc. do 48,4 mld zł.

- Wyniki Santander Banku w II kwartale ukształtowały się na poziomie poniżej oczekiwań rynkowych, na co wpłynęły zarówno nieco niższe dochody z podstawowych linii jak i znacznie wyższe niż w poprzednich okresach saldo rezerw. Spółce – pomimo przejęcia - nie udało się wypracować dodatniej dynamiki dochodów prowizyjnych. Dynamika wolumenów w samym II kwartale była stosunkowo niska. Wyniki oceniamy negatywnie. Roczny współczynnik P/E dla rezultatów wyniósł w II kwartale 16.3 czyli najprawdopodobniej stosunkowo wysoko na tle konkurencji – komentuje Marcin Materna, dyrektor działu analiz Millennium DM.

Banki
Wiceprezes Wojciech Werochowski: Pekao spłacił już swój dług technologiczny
Banki
Koniunktura w sektorze się poprawia
Banki
PKO BP ma już nowego prezesa. Został nim Szymon Midera
Banki
Na 12 miesięcy lokaty na wyższe kwoty
Banki
Marża odsetkowa w bankach najwyższa od lat
Banki
PKO BP wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 500 mln euro