Na warszawskiej giełdzie widać coraz większą niepewność wśród inwestorów, którym zaczyna brakować argumentów do kontynuacji wiosenno-letniego odbicia. Podejmowania decyzji inwestycyjnych nie ułatwia pogarszające się otoczenie w postaci gwałtownego wzrostu liczby zachorowań na Covid-19, notowanego w większości europejskich krajów, co rodzi ryzyko ponownych lockdownów gospodarek.
Branże odporne na wirusa
W odpowiedzi na osłabienie rynkowej koniunktury eksperci chętniej stawiają na spółki, których sytuacja finansowa jest w mniejszym stopniu uzależniona od bieżącej koniunktury gospodarczej, oraz takie, dla których okres ograniczeń związanych z koronawirusem okazał się szansą na przyspieszenie wzrostu biznesu. – W przypadku portfela o krótszym horyzoncie inwestycyjnym, do roku, wśród preferowanych spółek i sektorów wybrałbym te, które okazały się beneficjentami pandemii oraz mają ekspozycję na trendy związane z cyfryzacją gospodarki, która w ostatnich miesiącach przyspieszyła. Dlatego atrakcyjny cały czas wydaje mi się sektor IT (a w nim Asseco Poland, Asseco BS, Asseco SEE, Live Chat, Comarch i R22), spółki gamingowe z Ten Square Games na czele, z tym że sentyment inwestycyjny dla tej branży będzie zweryfikowany już za miesiąc przy okazji premiery „CyberPunka" – wskazuje Konrad Księżopolski, szef analityków w Haitong Banku.
W korzystnej sytuacji są branże, którym obecny kryzys nie ograniczył możliwości generowania dochodów. Do takich można zaliczyć telekomy, które mogą się pochwalić stabilnością osiąganych przychodów, co wynika z abonamentowego modelu sprzedaży ich usług. – Telekomy wydają się być atrakcyjne i w miarę bezpieczne, a wśród ich głównie Cyfrowy Polsat, chociaż także zwróciłbym uwagę na przecenione ostatnio Orange Polska. Allegro jest jak najbardziej beneficjentem cyfryzacji i pandemii, ale tutaj zachowałbym większą rezerwę ze względu na wysoką wycenę – zwraca uwagę ekspert.
Wśród propozycji nie zabrakło spółek związanych z szeroko pojętą branżą medyczno-biotechnologiczną. – Postawiłbym na selekcję wybranych najciekawszych z tego sektora, który także korzysta na pandemii. Najjaśniejszym jego przedstawicielem póki co pozostaje Mercator, którego wyniki – jak zapowiada zarząd – powinny pozostać bardzo mocne jeszcze przez kilka kwartałów – wskazuje Księżopolski.